Transformation in the Area of Taxation Means Malaysia Needs a GST

Friday, 12 July 2013 newsadmin

For a nation such as ours a Goods and Services Tax (GST) is a no-brainer. It is far easier to administer than the existing sales taxes and will boost government revenues while helping to reduce the fiscal deficit.

Unlike income tax it rewards savers and is easy to understand. Consumers need to know no more than that a flat percentage is added at the point of sale to the things they buy.

That percentage, as proposed in the 2013 budget, is a mere seven percent – exactly the same as Singapore's. It is below the 10 percent Australians pay for their GST and a far cry from the whopping 20 percent that is Value Added Tax (VAT) in the United Kingdom.

Added to this compelling argument, economists say it will have only a temporary impact on inflation, adding between 0.8 to two percent depending on how our consumption patterns adjust to the changes. Government officials have vowed to be on the lookout for any profiteering that coincides with the introduction of the tax.

As Malaysian Rating Corp chief economist Nor Zahidi Alias put it: "One way it will benefit the economy is that GST is neutral with respect to market forces and businesses, unlike the sales tax."

So it sounds like the sensible thing for Malaysia's future, but that doesn't mean introducing a GST will be easy. For one thing, all new taxes are controversial and have the capacity to upset the rakyat.

But perhaps more damaging could be the role of Opposition. It will sense the chance to score a few easy political points and if it does so, it will be detrimental to the best interests of the nation. Voters shouldn't forget the contradictory tax "policy" that was outlined in Pakatan Rakyat's manifesto. The 26% income tax rate threshold it promised to raise from RM25,000 per year to RM400,000 and its famed 20 percent oil royalty. These are two initiatives that empty Government coffers and it offered no viable ideas about how to replenish them.

Broadening the tax base is a crucial economic reform like any other the Government is committed to, and pushing ahead with the GST will be a test of its nerve in the face of the inevitable Opposition point-scoring.

The Government needs to be brave.- See more at: http://www.thechoice.my/featured-articles/65046-transformation-in-the-area-of-taxation-means-malaysia-needs-a-gst#sthash.ykuo078v.dpuf

GST kurangkan pergantungan minyak, gas

2013/07/12 - 05:07:49 AM

Kerajaan boleh mengurangkan pergantungan kepada sektor minyak dan gas dengan hasil tambahan yang diraih daripada pelaksanaan Cukai Barangan dan Perkhidmatan (GST), kata seorang ahli ekonomi. 

Ketua Ahli Ekonomi Kumpulan RAM Holdings Bhd, Dr Yeah Kim Leng, berkata GST akan menyediakan fleksibiliti lebih besar kepada kerajaan untuk mengimbangi bajet serta meningkatkan perbelanjaan bagi merangsang ekonomi jika timbul keperluan itu. 

Sumbangan minyak, gas 40 peratus 

Hasil daripada sektor minyak dan gas ketika ini menyumbang 40 peratus daripada kutipan hasil negara, katanya. 

Sama dengan bentuk cukai lain, Yeah berkata, rakyat Malaysia meraih faedah dalam bentuk perkhidmatan termasuk kesihatan, keselamatan dan pendidikan, sebagai balasan kerana berkongsi beban cukai GST, iaitu hampir sama dengan apa yang mereka belanjakan. 

Kerajaan tidak perlu mengurangkan perbelanjaan dalam bahagian itu jika hasil tambahan boleh dikumpul menerusi GST. Selain manfaat langsung, manfaat tidak langsung GST kepada ekonomi secara keseluruhannya adalah juga sama penting, katanya. 

BERNAMA

Economist: Reduce dependency on O&G through GST

Published: Thursday July 11, 2013 MYT 5:12:00 PM 

Updated: Thursday July 11, 2013 MYT 5:16:06 PM

KUALA LUMPUR: The government could reduce its dependency on the oil and gas sector by having additional revenue raised through the Goods and Services Tax (GST), says an economist.

RAM Holdings Bhd Group Chief Economist Dr Yeah Kim Leng said the GST would provide the government with greater flexibility to balance its budget as well as to increase spending to stimulate the economy should the need arise.

Revenue from the oil and gas sector currently accounts for 40% of the country's revenue collection, he said.

Yeah said Malaysians could reap the benefits in the form of services including health, security and education, in return for sharing the GST tax burden roughly in proportion to what they spent on.

“The government need not cut back on spending in these areas if additional revenue can be raised through GST. Besides the direct benefits, the indirect, economy-wide benefits of GST are equally important,” he said.

To maintain the current spending level without GST, Yeah said other taxes such as corporate and individual income taxes would have to rise or else the fiscal deficit and debt level would worsen further and put the country at risk from a sudden loss of investor and market confidence.

In the region, Malaysia is among the four countries, apart from Hong Kong, Brunei and Myanmar, that have yet to implement the GST to enhance government revenue.

In a research note recently, RHB Research said the high dependency on oil revenue makes the government vulnerable to the fluctuation of international crude oil prices, which is beyond its control.

“A sudden and significant drop in crude oil prices will likely strain the fiscal position dramatically, as much of the government's expenditure is sticky downward and could not be cut easily,” it said.

In 2009, the government experienced a sharp drop in crude oil price by 38% when oil revenue accounted for close to 40% of its revenue. However, it managed to cushion the impact via the change of tax on petroleum income.

Crude oil price only fell briefly and it bounced back in 2010.

“Nonetheless, the government may not have the luxury, if it happens again. We believe the government needs to make a tough decision to reduce its subsidies to a more sustainable level as in the early 2000s,” added RHB Research – Bernama

GST boleh kurangkan kebergantungan minyak, gas

11 Julai 2013

KUALA LUMPUR - Kerajaan boleh mengurangkan pergantungannya kepada sektor minyak dan gas dengan memperoleh hasil tambahan yang dikumpul menerusi Cukai Barangan dan Perkhidmatan (GST), kata seorang pakar ekonomi.

Ketua Ekonomi RAM Holdings Bhd Group Dr Yeah Kim Leng berkata GST akan menyediakan fleksibiliti lebih besar kepada kerajaan untuk mengimbangi bajetnya serta meningkatkan perbelanjaan bagi merangsang ekonomi sekiranya timbul keperluan itu. 

Hasil daripada sektor minyak dan gas ketika ini menyumbang 40 peratus daripada kutipan hasil negara, katanya.

Sama dengan bentuk cukai lain, Yeah berkata rakyat Malaysia meraih faedah dalam bentuk perkhidmatan termasuk kesihatan, keselamatan dan pendidikan, sebagai balasan berkongsi beban cukai GST, kira-kira dalam bahagian apa yang mereka belanjakan. 

"Kerajaan tidak perlu mengurangkan perbelanjaan dalam bahagian ini sekiranya hasil tambahan boleh dikumpul menerusi GST. Selain manfaat langsung, tidak langsung, manfaat ekonomi yang besar daripada GST juga sama penting," katanya kepada Bernama. 

Bagi mengekalkan paras perbelanjaan semasa tanpa GST, Yeah berkata cukai lain seperti cukai pendapatan korporat dan individu perlu dinaikkan jika tidak defisit fiskal dan paras hutang akan terus memburuk dan negara berisiko kehilangan pelabur dan keyakinan pasaran secara mendadak.

Di rantau ini, Malaysia merupakan antara empat negara selain Hong Kong, Brunei dan Myanmar yang masih belum melaksanakan GST bagi meningkatkan hasil kerajaan.

RHB Research dalam nota penyelidikan baru-baru ini berkata pergantungan tinggi kepada hasil minyak menjadikan kerajaan terdedah kepada turun naik harga minyak mentah antarabangsa, yang berada di luar kawalannya.

"Penurunan mendadak dan ketara harga minyak mentah dijangka memberi tekanan dramatik kepada kedudukan fiskal, kerana kebanyakan perbelanjaan kerajaan cenderung menurun dan tidak boleh dipotong dengan mudah," kata firma penyelidikan itu.

Pada 2009, kerajaan mengalami penurunan mendadak harga minyak mentah sebanyak 38 peratus apabila hasil minyak menyumbang hampir 40 peratus kepada hasilnya.

Bagaimanapun, ia berjaya mengimbangi kesannya menerusi perubahan cukai bagi pendapatan petroleum daripada tahun sebelumnya kepada tahun semasa pada 2010. - Bernama

GST lebih efisien berbanding cukai jualan

KUALA LUMPUR 10 Julai - Cukai barangan dan perkhidmatan (GST) lebih efisien dan menyebabkan kurang herotan ekonomi, berbanding cukai jualan yang ia akan gantikan, kata seorang pakar ekonomi.

Ketua Pakar Ekonomi, Malaysian Rating Corp. Bhd. (MARC), Nor Zahidi Alias berkata, struktur GST akan menyediakan insentif kukuh bagi perniagaan untuk berdaftar dengan pihak berkuasa cukai dan seterusnya menambah baik kecekapan kutipan.

"Salah satu cara ia akan memberi manfaat kepada ekonomi ialah GST adalah neutral berkaitan dengan kuasa pasaran dan perniagaan, tidak seperti cukai jualan," katanya kepada Bernama.

Nor Zahidi berkata, cadangan kadar tujuh peratus akan memberi kesan minimum kepada harga dalam tempoh jangka sederhana dan panjang, berbanding cukai jualan sekarang antara lima peratus dan 10 peratus.

Beliau berkata, terdapat kemungkinan inflasi tinggi dalam fasa-fasa awal, terutamanya sekiranya aktiviti pencatutan tidak dibendung dengan baik.

Sementara itu RHB Research berkata, pengenalan GST dijangka membawa kepada kenaikan sekali inflasi, bergantung kepada paras barangan dan perkhidmatan dalam kumpulan indeks harga pengguna (IHP) yang akan terlibat.

Pelaksanaan GST dijangka menambah antara 0.8 dan dua mata peratusan kepada IHP, mengandaikan kira-kira 20 peratus dan 50 peratus barangan dan perkhidmatan dalam kumpulan IHP akan tertakluk kepada empat peratus GST, kata firma penyelidikan itu dalam nota penyelidikannya.

Dalam Bajet 2013, kerajaan menyatakan adalah penting untuk melaksanakan rejim cukai baharu bagi memastikan kewangannya kekal kukuh, kata firma itu.

Ketua Ekonomi Nomura International bagi Asia kecuali Jepun, Rob Subbaraman berkata, cukai penggunaan akan meningkatkan hasil kerajaan dan mengurangkan defisit fiskal yang seterusnya juga boleh meningkatkan lebihan akaun semasa.

"Cukai penggunaan boleh berfungsi meningkatkan lebihan akaun semasa kerana ia boleh mengurangkan penggunaan isi rumah berbanding pendapatan," katanya. - BERNAMA

Artikel Penuh: http://www.utusan.com.my/utusan/Ekonomi/20130711/ek_04/GST-lebih-efisien-berbanding-cukai-jualan#ixzz2Yj9ua2jc 

© Utusan Melayu (M) Bhd 

GST lebih efisien berbanding cukai jualan - Pakar Ekonomi MARC

2013/07/10 - 16:08:46 PM

KUALA LUMPUR: Cukai barangan dan perkhidmatan (GST) lebih efisien dan menyebabkan kurang herotan ekonomi berbanding cukai jualan yang ia akan gantikan, kata seorang pakar ekonomi. 

Ketua Pakar Ekonomi Malaysian Rating Corp Bhd (MARC), Nor Zahidi Alias, berkata struktur GST akan menyediakan insentif kukuh bagi perniagaan untuk berdaftar dengan pihak berkuasa cukai, dan seterusnya menambah baik kecekapan kutipan. 

"Salah satu cara ia akan memberi manfaat kepada ekonomi ialah GST adalah neutral berkaitan dengan kuasa pasaran dan perniagaan, tidak seperti cukai jualan," katanya kepada Bernama. 

Nor Zahidi berkata cadangan kadar tujuh peratus akan memberi kesan minimum kepada harga dalam tempoh jangka sederhana dan panjang berbanding cukai jualan sekarang antara lima peratus dan 10 peratus. 

Beliau berkata terdapat kemungkinan inflasi tinggi dalam fasa-fasa awal, terutamanya sekiranya aktiviti pencatutan tidak dibendung dengan baik. 

Sementara itu, RHB Research berkata pengenalan GST dijangka membawa kepada kenaikan sekali inflasi, bergantung kepada paras barangan dan perkhidmatan dalam kumpulan indeks harga pengguna (IHP) yang akan terlibat. 

Pelaksanaan GST dijangka menambah antara 0.8 dan dua mata peratusan kepada IHP, mengandaikan kira-kira 20 peratus dan 50 peratus barangan dan perkhidmatan dalam kumpulan IHP akan tertakluk kepada empat peratus GST, kata firma penyelidikan itu dalam nota penyelidikannya. 

Dalam Bajet 2013, kerajaan menyatakan adalah penting untuk melaksanakan rejim cukai baharu bagi memastikan kewangannya kekal kukuh, kata firma itu. 

Ketua Ekonomi Nomura International bagi Asia kecuali Jepun, Rob Subbaraman, berkata cukai penggunaan akan meningkatkan hasil kerajaan dan mengurangkan defisit fiskal yang seterusnya juga boleh meningkatkan lebihan akaun semasa. 

"Cukai penggunaan boleh berfungsi meningkatkan lebihan akaun semasa kerana ia boleh mengurangkan penggunaan isi rumah berbanding pendapatan, yang seterusnya meningkatkan tabungan peribadi," katanya. 

Nomura, dalam laporan 'Asia's Rising Risk Premium' berkata lebihan akaun semasa Malaysia semakin mengecil dalam tempoh dua tahun lepas, mencecah paras rendah dalam tempoh 10 tahun pada 3.7 peratus daripada keluaran dalam negara kasar (KDNK) dalam suku pertama 2013 berbanding 10 peratus daripada KDNK pada 2011. 

"Pengurangan lebihan akaun semasa itu adalah disebabkan kombinasi daripada eksport lemah, permintaan domestik kukuh dan harga komoditi rendah," kata firma berkenaan. - BERNAMA